Soriano Saez Pilar

Analisis De La Deuda Del Estado en La Union Europea Soriano Saez Pilar

Publisher Marketing: La vision tradicional de la inversion en Renta Fija se ha caracterizado por ser conservadora, de caracter pasivo y bajo riesgo, con una rentabilidad bastante estable. Pero ha habido un cambio en esta apreciacion. Como consecuencia de esto existe un creciente interes en el analisis del riesgo de variacion de los tipos de interes ya que este influye de manera importante en las carteras de titulos de Renta Fija. En esta investigacion se analizan los rendimientos de la Deuda del Estado, a medio y largo plazo, de diez paises de la Union Europea (UE), siete de ellos miembros de la Union Monetaria Europea (UME), durante los anos 1998 hasta 2004, ambos incluidos. Para ello seleccione emisiones de bonos en circulacion de amplio espectro, tanto en la extension del plazo hasta el vencimiento como el numero de ellas por pais. Aparte del estudio i analisis de las series temporales de precios y rendimientos, tambien se analiza la existencia de un cambio estructural en las series de rendimientos como consecuencia de la implantacion del Euro. Ademas se modeliza la volatilidad de los rendimientos a traves de los modelos GARCH(1,1) (no lineal) y PC-GARCH (multivariante)."